今年以來,受到頻繁的罷工事件干擾,全球十大礦企銅產量出現顯著下滑。上海有澀網統計全球十大礦企2017年一季度產量同比下滑14.9%,受Cerro Verde、Escondida、Grasberg等多家銅礦山罷工影響,必和必拓、力拓一季度銅產量出現了較大幅度下滑,僅地一量子與安托法加斯塔一季度銅產量實現增長。
1、智利國ying(Codelco)
智利國yingCodelco公司一季度銅產量較上年同期下滑11%,因老齡化礦山的礦石品位下降,不過銅價初復蘇提升公司獲利。其全權擁有的礦山銅產量為39萬噸,將其持股的礦山包括在內的銅產量為41.6萬噸。
2、自由港(Freeport-McmoRan)
自由港2017年一季度銅產量為38.6萬噸,同比下滑22%。剔除掉出售Tenke銅礦所造成的影響(Tenke為洛陽鉬業所收購,產量已屬于洛陽鉬業),同比下滑11%。主要的減量體現在印尼的Grasberg銅礦,旗下在秘魯的銅礦Cerro Verde產量也有一定下滑。
3、嘉能可(Glencore)
嘉能可今年一季度銅產量較去年同期下滑3%,至32.41萬噸,首季產量遭受若干天氣影響,包括澳洲的颶風黛、秘魯的洪水、剛果民主共和國降雨多于正常水平等,同時部分礦場礦石品味下降。嘉能可今年可能將調整多處銅礦股權,
4、必和必拓(BHP Billiton)
必和必拓2017年一季度銅礦產量22.7萬噸,同比下滑43.9%,主要受到智利埃斯康迪達(Escondida)銅礦工人長達44天罷工的影響。罷工過后,必和必拓將Escondida銅礦山年產量從107萬噸下調為78萬噸-80萬噸,同時必和必拓公司下調2017年銅礦產量預期,從162萬噸下調到133-136萬噸。
5、墨西哥集團(Group Mexico)
墨西哥集團2017年一季度銅產量下滑6%至24.7萬噸,主因由于Asarco公司旗下Hayden冶煉廠業務關閉,導致其銅產量下滑18%。
6、英美資源(Anglo American)
英美資源一季度銅產量下降3%至14.26萬噸,Collahuasi銅礦產量的持續增長被Los Bronces銅礦低于預期的礦石品位所抵消,加之El Soldado銅礦的采礦業務暫時停產,造成約3,000噸的產量削減。
7、南方銅業(Southern Copper)
南方銅業2017年一季度實現產量22.2萬噸,同比微降3.5%。南銅也是同地一量子未來幾年可值得重點關注銅精礦增量的公司。旗下Toquepala銅礦的擴建項目將于2018年二季度開始生產,增量為10萬/年。致力于到2021年,銅精砂,南方銅業總產能達120萬/年。
8、力拓(Rio Tinto)
力拓2017年一季度銅礦產量同比下降了37%至8.42萬噸。力拓集團擁有智利Escondida銅礦30%的股份,2月,工人們進行了持續六周的罷工。根據公司文件,力拓將全年銅產量預估下調至50萬噸至55萬噸,此前年產量目標為52.5萬噸至66.5萬噸,Escondida銅礦預計在今年7月恢復正常水平。
9、安托法加斯塔(Antofagasta PLC)
安托法加斯塔2017年首季銅產量達到17.19萬噸,較去年同期增加9.4%,銅精砂廠家,但較前一季度下降16.4%,因礦石等級降低。安托法加斯塔維持2017年產量目標在68.5萬-72萬噸不變。
10、地一量子(First Quantum)
地一量子2017年一季度銅產量為13.24萬噸,同比增長11%。2017年計劃產量為57萬噸,年增速在5.6%。
值得一提的是,媒體近期披露其在加拿大投資的年產能32萬噸的大型銅礦Cobre Panama項目即將開產,如順利達成。地一量子將成為繼自由港、BHP、嘉能可后,又一家年產能100萬級的大型銅礦企業。地一量子也將為2018年-2020年的全球銅精礦增量貢獻主要力量。
此外,銅精砂批發,淡水河谷、泰克資源一季度產量同比下降,五礦、哈薩克斯坦銅業產量同比增加。綜合來看,從一季度銅精礦整體產出情況來看,今年全球銅精礦產量的增速已下壓至1.5%附近。全年來看,上海有se網預計銅精礦供應增速將處于0-1%區間。
礦業是蒙古重要的經濟支柱,礦業產值占GDP的30%,占工業品的70%以上,占全國出口額的80%。蒙古近兩年銅產量快速攀升,已經成為銅礦供應邊際增量的重要來源,尤其對于中國來說,蒙古已經成為重要供應國。2014年蒙古銅產量超過20萬噸,根據WBMS的統計數據,2014年蒙古銅產量達到25萬噸,同比增幅達到25%。
蒙古主要的銅礦來源就是奧尤陶勒蓋(OyuTolgoi)銅礦,該礦也是蒙古國經濟的嘴大驅動力。該礦被稱為世界極礦業工程,初步探明銅儲量達3000多萬噸,銅精砂價格,若地下礦井擴產完成,預計到2020年將占到蒙古國經濟的三分之一。蒙古國政府持有奧尤陶勒蓋銅礦34%的股權,力拓旗下的TurquoiseHill擁有其余股權。
隨著奧尤礦的開發,蒙古已經成為中國銅礦第二大進口國。根據力拓的報告在蒙古國奧尤陶勒蓋項目方面,四季度銅產量為16,900噸,同比升53%,季率升37%。2014年全年,這一蒙古項目共產銅149,800噸,較2013年猛增94%。力拓解釋說,產出增加是由于銅礦石品位以及開工率提高。之前力拓和蒙古政府在地下開采的稅收和融資方面一直存在爭議,導致地下開采建設一直推遲。2014年9月份,該爭議已經達成和解,預計2015年恢復工程建設。
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